Кросс-валютные операции

Кросс-валютная операция: обмен между двумя валютами, у которых нет прямого ликвидного рынка. Курс для них считают через третью валюту и называют кросс-курсом. Классический посредник в мире: доллар. В расчётах с Россией эту роль всё чаще играет юань.

Как считается кросс-курс

Условный пример. Доллар стоит 100 рублей, а за доллар дают 3,67 дирхама. Тогда дирхам стоит 100 / 3,67, то есть около 27,25 рубля.

На практике каждая из двух конвертаций идёт со своим спредом. Поэтому клиентский кросс-курс обычно хуже, чем расчёт по двум ориентирам.

Где встречается

• Контракт в долларах или евро, а поставщик готов получить юани или дирхамы.
• Прямой обмен рублей на валюту получателя недоступен или дорог, и рубли меняют через промежуточную валюту.
• Агент рассчитывается с получателем через банк в третьей стране.

Риски

• Двойная наценка: на каждом шаге обмена.
• Движение двух курсов между расчётом и исполнением.
• Расхождение между валютой контракта и валютой платежа. Для валютного контроля сумма в валюте контракта должна сходиться с документами, а замена валюты платежа должна быть предусмотрена контрактом.

Что сделать

Спросите, сколько конвертаций в маршруте и по какому курсу считается каждая. Оценивайте итог: сколько рублей ушло и сколько валюты получил поставщик. Этот итог сравнивайте с ориентиром, и вы увидите полную наценку к курсу.

В поручении по платежу, который ведёт ВЭДмост, итоговый курс записан до списания рублей, сколько бы конвертаций ни было внутри маршрута. Сравнить свою ставку: сравнить ставку.